薪水凍漲，怎樣才能變有錢？
　　假設我有100萬元，該拿多少錢投資，才可以盡量多賺又不怕賠光？ 　　分散投資，一定可以減少風險嗎？ 　　從選股、基金到買房，本書完整解答你最擔心的「第一個問題」。　　本書作者山崎元教授是日本知名的經濟評論家，在日本的大學開課講授「金錢運用法」，希望幫助年輕人和第一次投資的人建立正確的理財觀念，讓你不再害怕、不再無知、更不怕虧損。他認為，先想好「萬一 …… 怎麼辦」，就是最正確的投資心態。
　　．萬一股市突然崩盤，所有的錢血本無歸，怎麼辦？ 　　　作者證明給你看，只要找出「中等美女」的股票，就算股市崩盤也不怕。
　　．買基金的時候，萬一理財專員欺騙我的無知，怎麼辦？ 　 　　選購基金，你第一個要計較的是得付出哪些購買成本？報酬率，反而不是 最重要的。說共同基金長期可以打敗大盤，那人絕對在騙你。
　　．想買房，又怕房貸成為財務負擔，怎麼辦？ 　 　　買房未必就是投資和保障，為避免人生最大的投資失敗，作者教你計算「買價是否合理」，還有，你是否適合買房。　 　　．想投資，卻又怕風險，怎麼辦？ 　 　　投資之前，你能先計算出自己可以承擔多少風險嗎？學會預估「最大可能損失」的方法，你會知道「以我目前的薪水和積蓄，適合投資多少錢」而不會寢食難安。　　在你有了一點積蓄或是開始理財時就看這本書， 　　你一定會是朋友當中最早變有錢的。
作者簡介
山崎 元（Yamazaki hajime）
　　1958年出生於日本北海道，經濟評論家，專業領域是資產運用。目前是日本私立獨協大學經濟學院特約教授，也是日本樂天證券經濟研究所客座研究員與日本My Benchmark經營投資顧問公司董事長。1981年東京大學經濟學院畢業後，進入三菱商事工作，之後歷經野村投信、住友信託銀行、美林證券、明治生命、UFJ總研等，前後更換過12個工作，才從事現職。目前固定在雜誌上連載文章，且經常上電視節目。著作有：《基金管理》（金融財政事情研究所）、《增加財富的真正常識》（日經商業人文庫）等書。
譯者簡介
李佳蓉
　　輔仁大學日文系畢業，曾任出版社日文編輯，譯有《你能讓90％的病不發生》、《反向思考的正面力量》、《好主管不該教員工》、《真希望老師這樣教統計》、《算股》、《現在起，你需要四個靠山》、《在社會走跳、你得懂這些生存之道》、《世界，為什麼是現在這樣子？》（合譯）、《念了大學，然後呢？》、《職場英語，這樣活用才對！》、《3天讀懂韓國》、《學校這樣教數學就好了！(下)：數學家的故事，讓你發現數學很有用》（以上均由大是文化出版）、《幼兒數學啟蒙遊戲》（新手父母出版社）等書。

【推 薦 序】 我喝咖啡時，照樣在賺錢∕怪老子【編者的話】 原來我不是不想理財，而是不敢理財前 言 凍薪時代，更要懂理財
第 一 課薪水凍漲，怎樣才能變有錢？三種理財方式，哪個能讓你有錢？讓錢不在手上，你才有辦法存錢能否存錢的關鍵不是薪水的多寡投資自己才能賺更多請思考：「他能得到什麼好處？」盲目相信專家更危險自己思考和判斷，才能獲利
第 二 課一定要冒高風險，才能賺大錢嗎？什麼情況叫做「有風險」？承擔風險才能賺大錢利潤愈高，風險愈大衡量風險是預測，不是預知識破高風險、低報酬的投資
第 三 課 理財與穩定賺錢的賭博股票與賭博的共通點投資前應有的心態投資是大家賺錢，投機是莊家賺錢能穩定賺錢的賭博零和遊戲賺不了錢，而你得分清楚如何分辨投資和投機？幾近投機的投資
第 四 課複利思考，別執著於收益率簡單的收益率計算本金、收益率及目標額之間的關係投資時，對高收益率別太執著還錢就是最好的投資
第 五 課買房，是投資還是負債？時間點不同，金錢價值也不同債券價格和市場利率的關係我該不該把現在的租屋處買下來？背負貸款如同替自己加上一副鎖避免人生最大筆的投資失敗
第 六 課第一次買股票必須知道的事搞懂股票，就掌握所有投資竅門股價也要計算淨現值？利用本益比判斷股價好股票：獲利成長率高，本益比低
第 七 課選到中等美女，買股必賺用複利計算投資績效才算厲害想賺價差？買哪支都差不多重點是：注意預估獲利的變化股票，是選擇中等美女的競賽
第 八 課 知道何時該賣，才算會做股票股價下跌就該賣嗎？不願服輸，將招致極大虧損人對於虧損的感覺比獲利還要敏銳先忘掉買價，再思考如何因應設定目標價，是對的嗎？那麼，什麼時候該賣股票呢？
第 九 課該投資多少錢，才可以盡量多賺又不擔心害怕？你能算出自己可以承擔多少風險嗎？以日本股市為例分析股票的損益用「標準差」來計算投資風險預估「最大可能損失」的方法我可以動用多少錢做股票？算出來
第 十 課 如何分散投資，以減少風險？賣掉下跌的、買進上漲的，對嗎？分散投資減少風險，實證分散投資要注意比重問題分散在性質相似的標的，無法降低風險波動狀況相反，投資效果最大
第十一課買基金先計較成本，才看報酬率基金，小錢一樣可以分散投資基金是什麼？就是團購啦買賣基金一定賺的人，不是你「讓專業的來」，投資績效會比較高嗎？基金管理費總是被刻意忽視買基金，務必做足四步驟購買基金最注重的就是成本第十二課基金可能獲利，但別指望打敗大盤穩賺的不是你，是他超級基金經理人，真的存在嗎？事先選對績效良好的基金，可能嗎？該選擇主動型基金還是指數型基金？「自負」常會招致虧損自負的代價，一點也不便宜
第十三課買基金一定要問的四個問題想穩健獲利，該買每月配息型基金？別把錢交給存放銀行做投資第一問：這檔基金價格漲跌與總報酬？第二問：最糟糕會賠多少？第三問：每月領配息，其中必有詐每月領配息，讓你忽視資本虧損第四問：每月配息？我得付高額手續費
第十四課美好行情何時來？期待下一個泡沫泡沫化→量化寬鬆→景氣→泡沫化利多：看出泡沫的種子和結構在泡沫時鐘上，「現在是幾點？」形成下個泡沫的「種子」，會是什麼？第十五課散戶最好這樣理財與投資金融專家，是從你身上賺錢的專家個人資產運用五步驟資產配置只有你自己能做一般個人的資產配置法我該如何決定風險投資的內容？提升資產運用技巧應有的觀念提高對經濟狀況及市場判斷力的方法後 記 會投資，就能過自己想要的生活

推薦序
我喝咖啡時，這樣在賺錢　　　　　　　　　　　　最近我女兒跟我說，他同學也不過畢業一、兩年，就花一百萬元買了一輛高級轎車，很風光的載著其他同學外出遊玩，令大家都好羨慕。當下我就告訴女兒，這位同學的花錢方式不足取。這是典型時下年輕人的通病，不知道目前所花的錢，未來是可賺取巨大財富的。
　　如果這一百萬沒有買車而是拿去投資理財，只要每年十五％的投資報酬率，根據複利公式計算，三十年後就可擁有約六千六百萬元。這位同學若知道未來會這樣，不知道現在是否還會買車！然而，也並不是所有的一百萬，三十年後都會變成六千六百萬，也得要每年投資報酬率高達十五％才行。若只是投資銀行目前年利率只剩一．五％的定存，同樣的公式算出來，三十年後卻只有約一百五十六萬元。所以，投資報酬率是整個投資理財的關鍵。　　　　投資其實就是用錢賺錢，跟勞力賺錢是很不一樣的。年輕的時候，因為沒有多少儲蓄，只能用勞力工作賺錢；到了年老時，體力已經用完了，若沒有投資理財的本事，就不會有額外收入，只能省吃儉用，期待積蓄不要花光。相反的，若是懂得如何投資理財，就可以用錢來賺錢，而且年紀愈大本錢就會愈多，可說是愈老愈有錢，當然就足以過一個光鮮亮麗的退休生活了。我常很自豪的說：當我退休在巴黎左岸喝咖啡時，我的錢還很努力的幫我賺錢！　　　　凡此種種都顯示，擁有投資理財的知識是非常重要的。年輕人不懂得這些，主要原因是學校裡並沒有教導，總認為自己只要努力的賺錢及存錢就夠了。結果到了中年，發現身邊的朋友一個個都比自己富有，這時才驚覺自己的理財知識比起他人落後許多。最讓人咬牙切齒的，是自己的努力明明比別人多，為何獲得的比別人少。然而，上天是公平的，只能怪自己為何年輕時沒有學好如何投資理財。　　　　還好只要透過學習，就可以得到這些知識。這類書籍雖然很多，本書卻能夠結合理論與實際，能夠讓學習者了解投資真諦。書中有不少投資學的內容，可是作者卻能以簡單的語言敘述出來，讓讀者可以不用研讀艱深的教科書，也能夠進入正統投資理財的殿堂，是本值得推薦的好書。
──知名理財達人暨財經書人氣作家　怪老子
前言
凍薪時代，更要懂理財
　　自二○一○年起，我在日本私立獨協大學（日本私立大學，在河合塾的兩萬五千名大學教員調查中，該校學生以素質差異最小著稱）講授《金融資產運用理論》課程，來上課的主要是經濟學院二至四年級的學生，一學期共十五堂，本書即是這十五堂課的講義所集結而成。
　　懂得財富的運用，可說是現代生活的基礎技能之一。而且不能只靠自己賺錢，還要讓錢幫你賺錢，才有助於提升經濟狀況。基本上這個理想並沒有錯，然而在實際碰到投資問題時，若僅靠一知半解的知識，甚至是誤解，反而容易陷入險境甚至虧損。
　　很多理財顧問，美其名是為了提升客戶的理財能力或宣導投資教育，因此提供許多理財情報，但其背後的目的是為了賺取報酬。如果你真的相信這些人說的，那麼成為「理財冤大頭」也就不足為奇了。更可惡的是，金融理論原本應該是投資人用來改善投資內容的依據，但金融機構為了賺取顧客的佣金，說得直接一點，將其廣泛濫用了。    　　比如說，他們利用需要繁複數學計算的財務工程，來包裝金融商品或是隱藏賣方的實質獲利。此外，為了有系統地分析顧客在決策上的弱點，以認知心理學理論為基礎的財務行為學這類較新的金融理論，也被濫用在市場分析上。
　　所以若是你在閱讀本書的過程中，感覺到如尖刺扎到的疼痛時，不妨把這當成是預防針，並期待它可幫助你避免將來產生更大的損失。
　　就我對社會的觀察，金融市場的進步非但無法讓人覺得開心，其弊害反而愈來愈大。所以你必須建立正確的知識和對金融發展的警覺，唯有大家變得精明之後，金融機構的弊端也會隨著改善。
　　只要國中程度就能看懂
　　為了達到上述目標，我仔細規畫了本書的內容及大綱。首先，我決定把內容鎖定在「你必須了解且一輩子都派得上用場的知識及觀念」。我想做的並不是出版一本塞滿知識、空有份量的教科書，而是只要讀過一遍，自然就能了解其中要點的理財入門書。但是，為了讓來上課的學生們將來能夠學以致用，我力求內容正確無誤，並在不增加讀者負擔的前提下，盡力收錄必要的知識，以增加讀者的常識。
　　例如：投資教科書必有的市場效率性及CAPM（Capital Asset Pricing Model，協助投資人決定資本資產價格的公式）等專業術語，本書一概沒有提及，但是與這些術語相關的內容，只要是現實生活中有助於投資判斷的部分，我都會介紹相關概念。
　　二○一○年我在獨協大學春、秋兩學期授課的經驗，是我規畫本書大綱部分的參考依據。剛開始授課時，我發現即使對我而言是幾近於常識的東西，現在的學生們卻不一定都看得懂。因此，我大幅修改了講義內容，之後從學生們的考試成果來看，效果相當顯著。
　　此外，為了使本書的寫作方式及解說方式能讓更多讀者看懂，我與NHK出版社的編輯密切合作，雙方聯絡的時間甚至超過我一整個學期的授課時間。雖然我寫過十本以上有關理財的書籍，但這樣的寫作過程完全不同於以往，讓我獲益良多。
　　雖然此書設定的讀者群主要是剛出社會的年輕人，但其實只需要有國中程度的數學便可看懂。本書的重點並非包羅萬象的知識或解答計算問題的技巧，而是要讓讀者有一個基本概念，今後將能有效率地吸收正確知識。以免在金融世界裡做出錯誤的決定。
　　像新上市的金融商品及金融服務等情報，都可以利用網路搜尋，若需要進一步詳細計算的話，只要具備金融相關的基本概念，自己也有能力去解決。
　　比起那種上網查一下就能知道的情報，要自己調查或計算才能發現問題點的資訊反而更重要。
　　了解如何理財，除了能避免你的財務損失外，也能加深口袋深度，這將有助於開拓自己的人生。
　　而且，正確的理財方式，與商業及人生有關的原則，也有相通之處，例如：「察覺資訊的錯誤」、「不輕易信任或依賴利害關係不同之人」、「做好最壞打算，事先擬好計畫」、「把事情想得太複雜反而綁手綁腳」等。
　　學習投資理財相關知識的時機，永遠不會嫌晚。
編者的話 
原來我不是不理財，而是不敢理財
　　你跟我一樣，剛跨過三十歲、有一點存款，卻一張股票也不敢買嗎？  　　其實我曾在編完一本理財書後，馬上開好股票戶頭準備大展身手，但一張股票要花我兩個月的薪水，讓我著實猶豫了好久，好不容易網路下單了卻沒買成，也就繼續擱著，繼續「觀望」，繼續重複人賠我幸、人賺我羨的循環。
　　這就像看了不少武功祕笈，分得出誰的武功高低，自己卻始終沒有開始練，然後漸漸發現身邊年紀差不多的人，有的人早已存了好幾桶金，自己卻連買房子都不敢想；看新聞報導有七年級生已經買下房子，心裡就會納悶為什麼我做不到？
　　偶而朋友相聚吃飯聊天，也會聊到相關理財話題。前陣子中國經濟猛爆起飛，席間聽朋友說其因為投資中國A股基金賺了多少多少，心裡不免會想：或許自己也能嘗試投資看看？然而，每當腦海浮現這句廣告詞：「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」，那種害怕賠錢的心理恐懼，便開始蔓延，想到投資有可能讓自己辛苦的積蓄血本無歸，或許把錢花掉吃頓大餐，還來得更有意義。
　　會陷入這種循環，說穿了就是因為「怕」：怕麻煩，更怕失敗。
　若對為何會抱持懼怕心態再做深入分析，會得出是因為對於相關投資理財工具，連最基礎的認識都沒有的緣故。所以只會把錢傻傻放銀行，然後被通膨巨獸吃掉，如同溫水煮青蛙一般連痛都感受不到。諷刺的是，什麼都不做的自己，居然有可能跟積極投資的後果一樣，讓自己的心血積蓄蒸發。
　　山崎元教授這本《三十歲之後，你想要多有錢？》就是為跟我一樣的讀者寫的，他認為懂得運用資金，已是現代生活的基礎技能，甚至無財可理的大學生也應該要懂理財，所以在大學開授理財課程，本書的十五堂課就來自他的上課內容。
　　如果你是如編者一般對投資理財工具抱持一知半解甚至是誤解的人，相信這本書能助你從此不再觀望，開始理財。雖然追求金錢不該是人生唯一目的，但不可諱言的，財富自由是實現夢想的必備條件之一。如同前文提及，懂得財富的運用，可說是現代生活的基礎技能之一。與各位讀者共勉！

第2課一定要冒高風險，才能賺大錢嗎？什麼情況叫做「有風險」？在投資時，若能正確理解幾個原則，將比別人更加有利。「高風險帶來高報酬原則」就是其中之一。還有，理財上有兩個詞彙非常重要──「預期報酬率」和「風險」。我先出個問題請各位思考一下。請仔細讀下面這段假設：假設金融資產A一年後價格「保證」會上漲到一百零五元，現在的買賣價格是一百元。相對於此，假設金融資產B的價格在一年後「有五○％的機率」會上漲至一百一十五元、另外五○％的機率會下跌至九十五元。那麼，金融資產B現在的買賣價格得要是多少錢，買主才會願意購買呢？現在用一百元可以買到的金融資產，一年後保證會上漲成一百零五元，這在運用理論上，我們稱之為「保證五％報酬率」。換言之，金融資產A在不涉及風險的情況下，確實可得到五％的報酬率。相對於此，金融資產B一年後上漲至一百一十五元的機率和下跌至九十五元的機率各是五○％，所以一年後的平均價值為一百零五元，而這一百零五元叫做「期望值」。請注意「期望」兩字在這裡的意思。期望兩字用在投資理財上，通常是指「預估平均值」。金融資產B在一年後可能上漲至一百一十五元，也可能下跌至九十五元，機率各半，所以它的「預估平均值」是一百零五元。因此金融資產A和B的一年後期望值是相同的。不同的是，前者的期望值「確實可達」，但後者的期望值「並不確定」。在投資運用理論上，針對這種不確定狀態，多半稱之為「有風險」。嚴格來說，無法數據化的不確定狀況叫做「不確定性」，而可以用數字表現的不確定狀況則叫做「風險」，兩者是不同的。但是，你只要懂得區別若是未來的價值是可確定的就叫做「無風險」，未來的價值是不確定的就叫做「有風險」即可。也就是說，金融資產A沒有風險，而金融資產B有風險。承擔風險才能賺大錢那麼，我們回到前面的問題。假設金融資產B和A一樣可用一百元購買的話，會如何呢？投資金額太小的話就不夠逼真了，所以我們以金融資產B的價格是一百萬元來設想。B有五○％的機率會上漲至一百一十五萬元，但也有五○％的機率會下跌至九十五萬元。另一方面，投資金融資產A一百萬元，則可確實增值至一百零五萬元。在這種情況下，人們通常偏好穩定賺錢而迴避風險，所以大多數的人應該都會選擇金融資產A。如果想讓選擇B的人和選擇A的人一樣多，B的價格必須便宜一點才行。現在我們假設可以用九十八萬元購買金融資產B，它有五○％的機率會上漲至一百一十五萬元，也有五○％的機率會下跌至九十五萬元。於是，我們可以有下面兩種選項來做比較：1投資A確定可獲利五萬元。2投資B可獲利十七萬元或損失三萬元，機率各半。如此一來，認為「B和A一樣有投資吸引力」的人想必會大大增加吧。利潤愈高，風險愈大我們再將風險加大一些來看。現在我們再增加一個金融資產C，C有五○％的機率會上漲至一百二十五萬元，也有五○％的機率會下跌至八十五萬元時，若要讓它和A一樣有吸引力的話，賣價要訂多少，投資者才會想要購買呢？假設金融資產C和B一樣可用九十八萬元購買，出現盈虧時等於會損失十三萬元，相比之下確實缺乏了點吸引力。因此金融資產C的價格必須更便宜，購買的人數才會和A、B一樣多。根據剛剛的計算，買賣價格必須是A大於B大於C。而且，既然三者的期望值都是一百零五元，那麼預期報酬率的大小就是C大於B大於A。這就是為什麼風險越大的投資標的，報酬率有越高的傾向。這就是一般所謂的「高風險帶來高報酬原則」。但是，我必須強調這不是必然的法則，只是較容易出現這種傾向罷了。實際上也常有風險極大但報酬率卻不高的情況。衡量風險是預測，不是預知話說回來，像這種「一年後價格有五○％的機率會上漲至一百一十五元，也有五○％的機率會下跌至九十五元」的情況，人們真的有辦法利用機率正確預估嗎？我們真的有可能事先掌握某股票未來的價格，或是該企業的未來獲利嗎？我想那是非常困難的。預測未來當然不能靠機率。在投資市場上，眾多人對情報的判斷，也許會比單一個人更為精準。但這樣的判斷也是有極限的。例如：當某支股票被不恰當的報導、輿論或社會氛圍所影響時，造成股價頓時下跌，就很可能演變成高風險、低報酬的情況。就好像是泡沫經濟時期的股價（一九八○年代後期，日本股價普遍上揚，後來卻暴跌），當年參與股票市場的投資人們全都陷入狂熱當中，錯誤評估風險與預期報酬率，並進行高風險的投資，最後導致泡沫破滅。人類的預測能力和判斷能力都是有限的，所以需要一個場域進行交易，而這場域，就叫做市場